{"id":10630,"date":"2015-12-14T00:00:00","date_gmt":"2015-12-14T02:00:00","guid":{"rendered":"http:\/\/blbescoladenegocios.com.br\/blog\/gestao-e-protecao-de-riscos-financeiros-hedge-accounting-html\/"},"modified":"2021-10-14T10:03:28","modified_gmt":"2021-10-14T13:03:28","slug":"gestao-e-protecao-de-riscos-financeiros-hedge-accounting-html","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blbescoladenegocios.com.br\/blog\/gestao-e-protecao-de-riscos-financeiros-hedge-accounting-html\/","title":{"rendered":"Gest\u00e3o e prote\u00e7\u00e3o de riscos financeiros: Hedge Accounting"},"content":{"rendered":"

Como a contabilidade de hedge pode ajudar na prote\u00e7\u00e3o de riscos financeiros.<\/em><\/p>\n

As constantes transforma\u00e7\u00f5es geradas pela globaliza\u00e7\u00e3o financeira, a partir da d\u00e9cada de 1980, alteraram os paradigmas tradicionais de gest\u00e3o e ampliaram a magnitude dos perigos e desequil\u00edbrios que passaram a acometer os mercados globais.<\/p>\n

A complexidade e os riscos<\/a><\/strong> que envolvem os instrumentos financeiros derivativos e sua adequada evidencia\u00e7\u00e3o s\u00e3o de grande import\u00e2ncia para mostrar a situa\u00e7\u00e3o econ\u00f4mico-financeira das empresas que os utilizam. Mas afinal, o que s\u00e3o instrumentos financeiros?<\/p>\n

O Banco Central do Brasil (BACEN) define instrumentos financeiros como qualquer contrato que d\u00ea origem a um ativo financeiro para uma entidade e a um passivo financeiro ou instrumento de capital pr\u00f3prio para outra.<\/p>\n

No Brasil, desde 2010, h\u00e1 tr\u00eas pronunciamentos cont\u00e1beis que devem ser aplicados na contabiliza\u00e7\u00e3o de instrumentos financeiros derivativos, s\u00e3o eles: CPC 38 \u2013 Reconhecimento e Mensura\u00e7\u00e3o, CPC 39 \u2013 Apresenta\u00e7\u00e3o e CPC 40 \u2013 Evidencia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Os derivativos representam a forma de negociar a oscila\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os dos ativos, sem haver, necessariamente, a negocia\u00e7\u00e3o f\u00edsica do bem ou da mercadoria. Por exemplo, pode-se comprar ou vender um contrato de commodities<\/em> futuro sem negociar o contrato \u00e0 vista.<\/p>\n

O mercado de derivativos oferece ao investidor a possibilidade de montagem de hedge ou prote\u00e7\u00e3o. As opera\u00e7\u00f5es de hedge visam proteger o participante do mercado f\u00edsico de um bem ou ativo contra varia\u00e7\u00f5es adversas de taxas, moedas ou pre\u00e7os. Como exemplo, podemos citar uma companhia que tem sua receita em d\u00f3lar e custos em reais.<\/p>\n

Dessa forma, ela recorre ao mercado futuro de d\u00f3lar efetuando uma opera\u00e7\u00e3o inversa, ou seja, vende d\u00f3lar futuro garantindo o pre\u00e7o e evitando varia\u00e7\u00f5es na moeda estrangeira que afetariam suas contas.<\/p>\n

O que \u00e9 hedge accounting?<\/h2>\n

Quando se avalia os instrumentos financeiros derivativos e sua utiliza\u00e7\u00e3o pelas companhias, deve-se levar em considera\u00e7\u00e3o uma op\u00e7\u00e3o de contabiliza\u00e7\u00e3o destes, conhecida como hedge accounting <\/em>(ou contabilidade de hedge).<\/p>\n

A contabilidade de hedge tenta fazer com que haja uma simultaneidade entre o reconhecimento do resultado sobre o derivativo e o reconhecimento do item objeto de hedge, podendo ser aplicada somente quando o derivativo atender a certos crit\u00e9rios: identificar o tipo (valor justo, fluxo de caixa ou investimento l\u00edquido), identificar os itens ou transa\u00e7\u00f5es objeto de hedge, identificar a natureza do risco objeto de hedge e o respectivo per\u00edodo, demonstrar que o hedge ser\u00e1 altamente eficaz.<\/p>\n

Neste artigo citaremos como exemplo um dos derivativos financeiros mais utilizados no mercado: o NDF.<\/p>\n

O NDF – Non-Deliverable Forward<\/em> – significa contrato a termo sem entrega f\u00edsica de moeda, e \u00e9 negociado diretamente com o banco. Tal opera\u00e7\u00e3o sempre come\u00e7a pela defini\u00e7\u00e3o do\u00a0valor\u00a0e o\u00a0prazo\u00a0sobre os quais o exportador ou importador deseja fazer o hedge.<\/p>\n

O valor de um contrato de NDF \u00e9 chamado de\u00a0Nocional, pois \u00e9 realizado sem a entrega f\u00edsica da moeda. Resumidamente, o c\u00e1lculo de uma taxa NDF\u00a0\u00e9\u00a0Taxa de c\u00e2mbio \u00e0 vista + Rendimento em juros do mercado brasileiro – D\u00edvida em d\u00f3lar em cupom cambial. Acrescidos os custos dos banqueiros, claro.<\/p>\n

O princ\u00edpio b\u00e1sico do IAS 39 (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensura\u00e7\u00e3o) \u00e9 de que todos os derivativos s\u00e3o trazidos a valor justo, com ganhos e perdas refletidos na demonstra\u00e7\u00e3o do resultado.<\/p>\n

Entretanto, os derivativos s\u00e3o normalmente utilizados para proteger ativos e passivos que est\u00e3o mensurados ao custo, custo amortizado ou valor justo com ganhos e perdas reconhecidos no Patrim\u00f4nio L\u00edquido (PL) ou itens como transa\u00e7\u00f5es futuras ou compromissos, n\u00e3o reconhecidos no balan\u00e7o patrimonial. Essa situa\u00e7\u00e3o cria uma diferen\u00e7a no tempo de reconhecimento dos ganhos e perdas.<\/p>\n

Apresentaremos as seguintes situa\u00e7\u00f5es em rela\u00e7\u00e3o ao tratamento cont\u00e1bil.<\/p>\n

Ganhos ou perdas sobre instrumento de hedge:\u00a0<\/strong>
\nValor justo: reconhecido imediatamente no resultado;
\nFluxo de caixa: reconhecido (enquanto o hedge estiver em vigor) no PL.<\/p>\n

Ajuste do item objeto de hedge:<\/strong>
\nValor justo: varia\u00e7\u00e3o reconhecida diretamente no resultado;
\nFluxo de caixa: n\u00e3o aplic\u00e1vel.<\/p>\n

Ganho ou perda registrado no PL \u00e9 transferido ao resultado:<\/strong>
\nValor justo: n\u00e3o aplic\u00e1vel;
\nFluxo de caixa: ao mesmo tempo em que a varia\u00e7\u00e3o no fluxo de caixa objeto de hedge ativo ou passivo n\u00e3o financeiro \u00e9 reconhecida no resultado.<\/p>\n

Parcela n\u00e3o efetiva do hedge \u00e9 reconhecida no resultado:<\/strong>
\nValor justo: pelo inadimplemento do item objeto de hedge ou do instrumento derivativo;
\nFluxo de caixa: calculado de acordo com os limites da norma (entre 80% e 125%).<\/p>\n

Os ganhos e perdas sobre os hedges de valor justo s\u00e3o compensados (enquanto estiver em vigor) por varia\u00e7\u00f5es no valor do item objeto de hedge. Por\u00e9m, mesmo se totalmente em vigor, o melhor a ser obtido com o hedge de fluxo de caixa \u00e9 que o ganho ou perda sobre o instrumento derivativo \u00e9 contabilizado no Patrim\u00f4nio L\u00edquido, sendo ent\u00e3o transferido ao resultado para compensar o impacto sobre os lucros e perdas advindo da varia\u00e7\u00e3o do valor do item objeto de hedge.<\/p>\n

Al\u00e9m dessas normas, para aquelas sociedades registradas na Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM) existe tamb\u00e9m a Instru\u00e7\u00e3o Normativa CVM 475, datada de 17 de dezembro de 2008, a qual disp\u00f5e sobre a apresenta\u00e7\u00e3o de informa\u00e7\u00f5es sobre instrumentos financeiros (incluindo derivativos) em notas explicativas espec\u00edficas \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, bem como inclui quadro nessas demonstra\u00e7\u00f5es que explicite a an\u00e1lise de sensibilidade da mesma \u00e0s vari\u00e1veis econ\u00f4micas externas \u00e0 companhia (informando qual impacto haver\u00e1 na empresa dadas oscila\u00e7\u00f5es em demais fatores ex\u00f3genos, no que tange os instrumentos financeiros derivativos). Se a \u201dgeografia cont\u00e1bil\u201d n\u00e3o tivesse relev\u00e2ncia, n\u00e3o haveria diferen\u00e7a entre registrar o efeito no resultado ou no PL, uma vez que o impacto final \u00e9 igual.<\/p>\n

A BLB Brasil Auditores e Consultores possui um modo de trabalho \u00fanico, capaz de entregar resultados precisos e imprescind\u00edveis para sua empresa, agregando assim ainda mais confiabilidade \u00e0s demonstra\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n

Henrique Martins Galvani<\/a>
\nDivis\u00e3o de Auditoria
\nBLB Brasil Auditores e Consultores<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Instrumentos financeiros auxiliam empresas a proteger seus ativos.<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":10631,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"spay_email":""},"categories":[2,40,64],"tags":[3,298,144],"yoast_head":"\nHedge accounting: gest\u00e3o e prote\u00e7\u00e3o de riscos financeiros<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"A contabilidade de hedge tenta fazer com que haja simultaneidade entre reconhecimento do resultado e do item objeto de hedge.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/blbescoladenegocios.com.br\/blog\/gestao-e-protecao-de-riscos-financeiros-hedge-accounting-html\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"pt_BR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Hedge 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